تقریبا تمام افرادی که به صورت مستمر و حرفه‌ای در بازار بورس فعالیت دارند، حداقل یک بار با مشکل کمبود نقدینگی مواجه شده‌اند. گاهی اوقات یک فرصت خوب معاملاتی پیدا می‌شود و سرمایه‌گذار سود قابل قبولی را برای آن پیش‌بینی می‌کند اما منابع مالی کافی برای سرمایه‌گذاری در آن را ندارد. در چنین شرایطی می‌توان از اعتبار کارگزاری استفاده کرد.
اعتبار کارگزاری نوعی سرمایه است که به صورت موقت از طرف کارگزاری در اختیار مشتریان قرار داده می‌شود و معامله‌گران بازار می‌توانند از این محل، به معامله در بازار بورس و کسب سود بپردازند.
متاسفانه شمار زیادی از معامله‌گران با اعتبار کارگزاری و روش‌های دریافت بسته‌های اعتباری از کارگزاری‌ها آشنایی ندارند. به همین دلیل، در این مطلب به معرفی اعتبار معاملاتی کارگزاری و نحوه دریافت آن می‌پردازیم.
اعتبار معاملاتی کارگزاری چیست؟
همان‌طور که اشاره کردیم، اعتبار معاملاتی کارگزاری نوعی منبع مالی است که به صورت موقت و در قالب‌های مختلف، از طرف کارگزاری در اختیار مشتریان قرار داده می‌شود. دریافت اعتبار کارگزاری، قدرت خرید معامله‌گران را افزایش می‌دهد و باعث می‌شود معامله‌گران بتوانند با سرمایه بیشتری در معاملات پرسود شرکت کنند و در نتیجه به سود بیشتری برسند.
هر کارگزاری با توجه به قوانین و دستورالعمل‌های داخلی خود، این اعتبار را در اختیار مشتریان واجد شرایط قرار می‌دهد. بنابراین جزئیات شرایط و نحوه دریافت این اعتبار در هر کارگزاری، متفاوت است. در حالت کلی، مشتریان واجد شرایط پس از امضای یک قرارداد الکترونیکی می‌توانند برای دریافت اعتبار کارگزاری اقدام کنند. لازم به ذکر است معامله‌گران باید تمام مبلغ اعتبار را در تاریخ سررسید به کارگزاری بازگردانند.
مزایای دریافت اعتبار کارگزاری
دریافت اعتبار معاملاتی از کارگزاری مزایای متعددی برای معامله‌گران به همراه دارد که مهمترین آن‌ها به شرح زیر هستند:
- بالا رفتن قدرت نقدینگی سرمایه‌گذار: معامله‌گران با دریافت اعتبار کارگزاری می‌توانند با مبلغ بیشتری در معاملات وارد شوند.
- امکان خرید سهم‌های جدید بدون نیاز به فروش سایر سهم‌ها: با دریافت این اعتبار می‌توان بدون نیاز به فروش دیگر دارایی‌ها یا شارژ مجدد حساب معاملاتی به خرید دارایی‌های جدید در بازار بورس پرداخت.
- کسب سود بیشتر: با سرمایه‌گذاری و معامله با منابع مالی قوی‌تر می‌توان به سود بیشتری دست یافت.
- افزایش تنوع سبد سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک پرتفوی: معامله‌گران می‌توانند از اعتبار دریافتی برای خرید دارایی‌های متنوع‌تری استفاده کنند. در نتیجه ریسک پرتفوی خود را کاهش دهند.
- بی‌نیازی از پرداخت سود به کارگزاری: نکته دیگری که باید به عنوان مزیت اعتبار کارگزاری عنوان شود، بی‌نیازی از پرداخت سود است. اعتبارهای معاملاتی کارگزاری‌ها بدون سود هستند. بنابراین معامله‌گران در زمان سررسید، تنها اصل مبلغ دریافتی را به کارگزاری بازمی‌گردانند.
معایب و محدودیت های اعتبار کارگزاری
دریافت اعتبار کارگزاری برای افرادی که توانایی شناسایی سهم‌های سودده را دارند، وسوسه‌انگیز به نظر می‌رسد اما باید به محدودیت‌ها و ریسک‌های آن هم توجه کرد. این اعتبار همان‌طور که در شرایط صعودی بازار باعث افزایش سود معامله‌گران می‌شود، در شرایط نزولی بازار هم منجر به افزایش میزان زیان آن‌ها خواهد شد.
تصور کنید یک معامله‌گر، اعتباری معادل 5 میلیون تومان را دریافت کرده و تمام آن را به خرید یک سهم مشخص که آینده خوبی را برای آن پیش‌بینی می‌کند، اختصاص داده است. در چنین شرایطی، معامله‌گر با افزایش قیمت سهم، به سود قابل توجهی می‌رسد اما در صورت کاهش قیمت سهم، با زیان مواجه می‌شود. بنابراین باید پیش از دریافت اعتبار معاملاتی همواره به این نکته توجه کنید که آیا (در صورت از بین رفتن اصل مبلغ اعتبار) توانایی بازپرداخت مبلغ اعتبار را دارید؟
دیگر محدودیت اعتبار کارگزاری مربوط به محل خرج کردن این اعتبار است. اعتبار معاملاتی را نمی‌توان به حساب بانکی منتقل و در سایر بازارها خرج کرد. دریافت‌کنندگان این اعتبار تنها می‌توانند مبلغ آن را (از طریق سامانه معاملاتی) به خرید دارایی‌های مختلف در بازار بورس اختصاص دهند.
شرایط بازپرداخت اعتبار معاملاتی کارگزاری
در حالت کلی تسویه اعتبار معاملاتی از دو روش زیر انجام می‌شود:
- بازپرداخت از محل فروش سهام: شما می‌توانید قبل از تاریخ سررسید، به میزان مبلغ اعتبار دریافتی خود، سهام یا واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری بفروشید. در این حالت، مبلغ اعتبار به صورت خودکار از حساب معاملاتی شما کسر می‌شود.
- بازپرداخت از طریق پرداخت وجه نقد: در این روش باید قبل از تاریخ سررسید یا در تاریخ سررسید، معادل اعتبار دریافتی را به حساب معاملاتی خود واریز کنید. برای این کار می‌توانید از طریق درگاه پرداخت سامانه معاملاتی اقدام کنید.
کلام آخر
اعتبار کارگزاری یکی از امکاناتی است که کارگزاری‌ها در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهند. با کمک این اعتبار می‌توان نقدینگی و سرمایه اولیه خود را افزایش داد و با منبع مالی قوی‌تر برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس اقدام کرد. اگر شما هم از فعالان حرفه‌ای بازار بورس هستید و می‌توانید فرصت‌های معاملاتی سودده را شناسایی کنید اما منبع مالی کافی برای سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها را ندارید، از این فرصت استفاده کنید. با کمک اعتبار معاملاتی می‌توانید با سرمایه بیشتری در معاملات مدنظرتان شرکت کنید و به سود بیشتری برسید.
