نوسان بی‌سابقه طلا

بازارها در شوک

اختلال فنی در زیرساخت‌های CME Group که بیش از 10 ساعت به طول انجامید، به‌عنوان یکی از طولانی‌ترین اختلالات در سال‌های اخیر ثبت شد. پیش از این، آخرین اختلال گسترده این پلتفرم مربوط به سال 2019 بود که تنها 3ساعت زمان برد. CME در ساعت9:40 شب پنج‌شنبه به وقت شرق آمریکا، از طریق وب‌سایت رسمی خود اعلام کرد که مشکل ناشی از نقص در سیستم خنک‌کننده مراکز داده CyrusOne بوده است.

این رویداد تاثیر قابل‌توجهی بر بازارهای جهانی برجای گذاشت. روزانه‌ میلیون‌ها معامله در پلتفرم‌های مرتبط با CME انجام می‌شود که نه‌تنها دسترسی 24ساعته سرمایه‌گذاران به برخی بازارها را فراهم می‌کنند، بلکه به تحلیلگران و رسانه‌ها امکان سنجش لحظه‌ای احساسات بازار را نیز می‌دهند. با این حال، در نتیجه نقص فنی پیش آمده، معاملات سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها متوقف شد و قیمت برخی دارایی‌ها، از جمله طلا، در بروکرهای مختلف نوسانات نامتعارفی را تجربه کرد. در ساعات اولیه معاملات لندن، طلا نوسانات غیرمعمولی داشته و فاصله بین قیمت خرید و فروش حدود 20برابر حالت عادی بود. اختلال در CME باعث شد معاملات آتی طلا در قیمت 4هزار و 221دلار به‌ازای هر اونس متوقف شود و پیش از بازگشایی بازار آمریکا، روند معاملات مختل شود. همچنین کاهش حجم معاملات به نوسانات قیمتی غیرمعمول دامن زد.

این اختلال فنی، بازارهای مالی در آسیا و اروپا را نیز متاثر کرد؛ به‌طوری‌که چند کارگزاری اروپایی در ساعات اولیه روز اعلام کردند که قادر به انجام برخی معاملات قراردادهای آتی نیستند. در ساعات معاملاتی لندن، معاملات آتی خزانه‌داری آمریکا نیز متوقف شدند و بازارهای نفت خام آمریکا و روغن پالم در بورس مالزی تحت تاثیر قرار گرفتند. علاوه بر این، معاملات جفت‌ارزهای مهم روی پلتفرم EBS CME مختل شد و روند کشف قیمت در این بازار آسیب دید. همچنین با توجه به اینکه جمعه زمان سررسید قراردادهای آتی بنزین و دیزل بود که باید با تحویل فیزیکی سوخت تسویه می‌شدند، این اختلال پیچیدگی بیشتری ایجاد کرد.همچنین اختلال روز جمعه برای میز معاملات مشتقات سهام نیز چالش‌برانگیز بود؛ چراکه قراردادهای اختیار معامله (Options) روی شاخص S&P 500 با ارزش اسمی حدود 600‌میلیارد دلار موعد انقضا داشتند. این قراردادها در بازار CBOE معامله می‌شوند؛ اما معامله‌گران برای مدیریت ریسک موقعیت‌های خود، به‌ویژه محافظت در برابر تغییرات قیمت بازار (دلتا-هدج)، از معاملات آتی فهرست‌شده در CME استفاده می‌کنند.

با توجه به اینکه معاملات آتی در CME دچار اختلال شدند، معامله‌گران قادر به اجرای استراتژی‌های محافظتی خود نبودند و این وضعیت ریسک و نوسانات بالقوه در بازار مشتقات سهام را افزایش داد.با توجه به اینکه قراردادهای آتی مرتبط با S&P500، نزدک و داوجونز معمولا پیش از بازگشایی بازار آمریکا، حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص می‌دهند و سرمایه‌گذاران برای ارزیابی روند حرکت بازار در روز معاملاتی بعدی به آن‌ تکیه می‌کنند، این اختلال موجی از ناامیدی و سردرگمی را به همراه داشت. به طوری که آخرین معامله بدون مشکل در ساعت9:44 شب 27نوامبر ثبت شود.

برخی معامله‌گران در توصیف تجربه خود از این اختلال عنوان کردند که هنگام مشاهده چارت معاملات، در ابتدا تصور کردند وای‌فای خانه‌شان قطع شده است. همچنین، مشکلات ناشی از قطعی سرورها موجب شد بانک‌ها تمایلی به معامله در سایر بازارها از جمله اوراق قرضه، سوآپ‌ها و ارز در صبح روز جمعه نداشته باشند. این موضوع منجر به افزایش هزینه معاملات شد.اختلال در مراکز داده CME Group و تاثیر آن بر بازارهای جهانی نگرانی‌ها درباره اتکای شدید بازارها بر یک بورس واحد را افزایش داد. این حادثه نشان می‌دهد که چگونه تنها یک نقطه ضعف می‌تواند بازارهای کالا، ارز و درآمد ثابت در سراسر جهان را مختل کند.