بورس محتاط شد؟

به گزارش گروه آنلاین روزنامه دنیای اقتصاد، هر سه نماگر اصلی بازار سهام در معاملات امروز به‌طور همزمان وارد مسیر نزولی شدند و تصویری نسبتاً منسجم از غلبه فشار فروش بر کلیت بازار ارائه دادند. شاخص کل بورس تهران در نیمه معاملات امروز با افت 0.88 درصدی، معادل 36 هزار واحد، نیمه کانال 4.1میلیون واحد را از دست داد و تا سطح 4 میلیون و 124 هزار واحد عقب‌نشینی کرد؛  حرکتی که نشان‌دهنده شدت عرضه در نمادهای شاخص‌ساز است.

در همین بازه زمانی، شاخص هم‌وزن عملکرد ضعیف‌تری نسبت به شاخص کل به ثبت رساند و با کاهش 1.25 درصدی به سطح یک میلیون و 133هزار واحد رسید. افت بیشتر شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل بیانگر آن است که فشار فروش صرفاً محدود به بزرگان بازار نبوده و طیف وسیع‌تری از نمادها، به‌ویژه در بخش شرکت‌های کوچک و متوسط، در معرض عرضه قرار گرفته‌اند.

از منظر جریان نقدینگی، ارزش معاملات در 90 دقیقه نخست معاملات امروز به حدود 19 همت رسید که همچنان سطح بالایی ارزیابی می‌شود. با این‌حال، خروج 1 هزار و 158 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از سرمایه‌گذاران خرد رویکرد محافظه‌کارانه‌تری در پیش گرفته‌اند. در نتیجه این شرایط، حدود 71 درصد از بازار، معادل 573 نماد معاملاتی، در محدوده منفی تابلو قرار گرفتند که گستردگی موج اصلاحی را تأیید می‌کند.

با وجود این فشار فروش فراگیر، بررسی عمق سفارش‌ها، تصویری متفاوت و تا حدی امیدوارکننده ارائه می‌دهد. در پایان نیمه نخست معاملات، ارزش سفارش‌های خرید در سطح 8.4 همت قرار داشت که بیش از 6 همت بالاتر از سفارش‌های فروش بود. این برتری تقاضا در بخش سفارش‌ها، در صف‌های خرید نیز تکرار شد. به‌گونه‌ای که ارزش صف‌های خرید حدود 5.7 همت بیش از صف‌های فروش برآورد شد. چنین وضعیتی نشان می‌دهد که به‌رغم اصلاح قیمتی، تمایل به خرید در سطوح پایین‌تر همچنان در بازار وجود دارد.

مجموع این داده‌ها حاکی از آن است که اصلاح امروز، دست‌کم در مقطع فعلی، بیش از آن‌که نشانه خروج پایدار نقدینگی باشد، می‌تواند به‌عنوان یک وقفه و تعدیل کوتاه‌مدت در مسیر بازار تعبیرشود. تداوم ارزش بالای معاملات و حضور پررنگ سفارش‌های خرید نشان می‌دهد که پول همچنان در بازار سهام فعال است. عاملی که می‌توانداحتمال موقتی بودن این فاز اصلاحی را تقویت کند، هرچند پایداری آن در نهایت به رفتار نقدینگی و تحولات روزهای آینده وابسته خواهد بود.

تداوم ورود نقدینگی حقیقی‌ به صنایع بزرگ

صنایع بزرگ بازار سهام، به‌ویژه محصولات شیمیایی و فلزات اساسی، برای سومین روز متوالی در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارند. بررسی جریان پول در نیمه ابتدایی معاملات امروز نشان می‌دهد که این دو گروه، برخلاف فضای کلی بازار و هم‌زمان با خروج پول حقیقی از بازار سهام، بیشترین میزان ورود نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص داده‌اند. موضوعی که از تداوم نگاه حمایتی به صنایع بزرگ و دلاری حکایت دارد.

در مقابل، صندوق‌های سهامی اعم از صندوق‌های بخشی و شاخصی،در روز جاری بیشترین میزان خروج پول حقیقی را تجربه کردند. این واگرایی در رفتار نقدینگی نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران در شرایط افزایش ریسک و نوسان، ترجیح داده‌اند از ابزارهای غیرمستقیم سرمایه‌گذاری فاصله بگیرند و تمرکز خود را به‌صورت هدفمندتر بر صنایع بزرگ و بنیادمحور معطوف کنند. چنین الگویی می‌تواند نشانه‌ای از چرخش موقت استراتژی‌ها به سمت انتخاب‌های محتاطانه‌تر، اما همچنان درون بازار سهام تلقی شود.

گزارش کامل معاملات روز دوشنبه پس از پایان ساعت داد و ستدها منتشر می‌شود.