پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۲۱ بهمن‌ماه ۱۴۰۴/ سهامداران بی‌اعتماد شدند/ شرط مثبت شدن بازار سرمایه چیست؟

در پایان معاملات امروز، شاخص کل بورس تهران با افت بیش از 105 هزار واحدی معادل 2.53 درصدی در محدوده 4 میلیون و 68 هزار واحد ایستاد؛ عددی که از تضعیف جدی جریان تقاضا در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز حکایت دارد. همزمان، شاخص کل هم‌وزن نیز نزدیک به 2 درصد کاهش یافت که نشان می‌دهد، فشار فروش تنها به بزرگان بازار محدود نبوده و بخش عمده نمادهای کوچک و متوسط نیز درگیر روند نزولی شده‌اند. این همزمانی افت در هر دو شاخص، یکی از نشانه‌های مهمی است که در پیش‌بینی بورس فردا نمی‌توان از آن چشم‌پوشی کرد.

فشار فروش گسترده و انتقال آن به معاملات فردا

نگاهی به وضعیت نمادها در پایان بازار دوشنبه نشان می‌دهد که اکثریت قاطع سهم‌ها در محدوده منفی بسته شده‌اند و تنها تعداد محدودی توانستند در محدوده مثبت باقی بمانند. تعداد بالای نمادهای منفی و شکل‌گیری صف‌های فروش سنگین، بیانگر آن است که بخش قابل‌توجهی از عرضه‌های امروز احتمالا به معاملات فردا نیز منتقل می‌شود. تجربه بازار نشان داده زمانی که صف‌های فروش با چنین وسعتی شکل می‌گیرد، جمع شدن کامل آنها در یک روز کاری بعید به نظر می‌رسد و همین موضوع می‌تواند معاملات سه‌شنبه را نیز تحت تاثیر قرار دهد.

یکی از نکات منفی معاملات امروز، کاهش محسوس ارزش معاملات خرد بود. ارزش معاملات سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی در پایان بازار به کمتر از 7 همت رسید؛ رقمی که نسبت به روزهای پررونق بازار فاصله قابل توجهی دارد. کاهش ارزش معاملات معمولا نشانه‌ای از عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران و افزایش رویکرد انتظار در بازار است. در چنین فضایی، پیش‌بینی بورس فردا بدون در نظر گرفتن ضعف نقدینگی چندان منطقی نیست، چرا که نبود تقاضای موثر می‌تواند هرگونه تلاش برای بازگشت قیمت‌ها را ناکام بگذارد.

خروج پول حقیقی و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران

خروج بیش از 2 هزار و 400 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام در معاملات امروز، سیگنال منفی دیگری برای چشم‌انداز کوتاه مدت بازار محسوب می‌شود. این میزان خروج نقدینگی نشان می‌دهد که بخش قابل‌توجهی از فعالان بازار ترجیح داده‌اند ریسک نکنند و سرمایه خود را از چرخه معاملات خارج کنند.

حتی خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت نیز گویای آن است که فضای بی‌اعتمادی، تنها محدود به بازار سهام نبوده و نگاه محافظه‌کارانه در میان سرمایه‌گذاران تقویت شده است.

نقش متغیر سیاسی در پیش‌بینی بورس فردا

بازار سهام در روزهای اخیر وابستگی پررنگی به اخبار مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا پیدا کرده است. هر خبر امیدوارکننده‌ای از این مذاکرات می‌تواند به سرعت مسیر بازار را تغییر دهد و حتی روندهای منفی را متوقف کند. با این حال، تا این لحظه نشانه روشنی از انتشار اخبار مثبت و قطعی در این زمینه دیده نمی‌شود. از همین رو، اگر تحلیل را صرفا بر پایه داده‌های معاملاتی و رفتار سرمایه‌گذاران در روز دوشنبه قرار دهیم، سناریوی غالب برای فردا، ادامه روند منفی بازار خواهد بود.

برآیند آمار و ارقام معاملات امروز نشان می‌دهد که پیش‌بینی بورس برای روز سه شنبه 21 بهمن 1404 همچنان با احتیاط و نگاه منفی همراه است. فشار فروش انباشته شده، کاهش ارزش معاملات و خروج پول حقیقی، همگی عواملی هستند که می‌توانند شاخص‌ها را در مسیر نزولی نگه دارند. در خوش‌بینانه‌ترین حالت، ممکن است بخشی از صف‌های فروش در برخی نمادها جمع‌آوری شود و همین موضوع به بهبود نسبی ارزش معاملات کمک کند، اما بدون محرک سیاسی یا اقتصادی قوی، انتظار بازگشت پایدار بازار چندان واقع‌بینانه نیست. تنها در صورتی که خبر مثبتی از روند مذاکرات ایران و آمریکا منتشر شود، می‌توان به تغییر ناگهانی مسیر بازار و سبزپوش شدن بورس امیدوار بود؛ در غیر این صورت، سناریوی منفی محتمل‌ترین گزینه برای معاملات فردا به شمار می‌رود.