ایستگاه نهایی طلا در ۲۰۲۰

تشدید تنش‌های سیاسی در خاورمیانه موجب شده بود تا قیمت جهانی طلا به بالاترین سطح خود در 7 سال اخیر برسد که البته با توجه به فروکش کردن تنش‌های ژئوپلیتیک، طلا از ریل قطار سریع‌السیری که تا ایستگاه 1611 دلاری پیش رفته بود، خارج شد و عقب‌نشینی خود را آغاز کرد. البته این عقبگرد مانع صعود این فلز در این هفته نشد. اونس فلز زرد در روزهای ابتدایی سال 2020 میلادی نزدیک به 3 درصد رشد قیمت را در پرونده خود ثبت کرده است. برخی از تحلیلگران بین‌المللی بر این باورند که افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران خرد می‌تواند یک نشانه مهم برای ادامه تقویت قیمت طلا در ماه‌های آینده باشد.

خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به طلا

در نظرسنجی ابتدای سال کیتکو، سرمایه‌گذاران مین‌استریت به این سوال پاسخ داده‌اند که قیمت طلا تا پایان امسال به سمت چه ایستگاهی خواهد رفت؟

نتیجه این نظرسنجی نشان می‌دهد که تعداد ناچیزی از سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا امسال با کاهش روبه‌رو خواهد شد. در این نظرسنجی 1749 سرمایه‌گذار بین‌المللی شرکت کرده‌اند و 80 درصد آنها باور دارند که قیمت طلا تا پایان سال 2020 میلادی از سطح 1600 دلاری فراتر خواهد رفت. هرچند این اتفاق در همان روزهای ابتدایی سال جاری میلادی رخ داد، اما دوام نداشت. یک چهارم معامله‌گران یعنی 439 نفر اعلام کردند که قیمت طلا امسال افزایش شدید را تجربه خواهد کرد و قیمت هر اونس طلا تا پایان سال 2020 میلادی به بیش از 2هزار دلار خواهد رسید. تنها 9 درصد شرکت‌کنندگان در این نظرسنجی یعنی 152 نفر اعلام کرده‌اند که قیمت طلا تا پایان امسال کمتر از قیمت پایانی 2019 میلادی خواهد بود. کمتر از یک درصد آنها نیز پیش‌بینی کرده‌اند قیمت طلا تا پایان امسال به زیر هزار دلار خواهد رسید.

قیمت طلا در سال 2019 با 19 درصد رشد به 1523 دلار رسید. اتخاذ سیاست‌های انبساطی پولی در سراسر جهان تاثیر مهمی بر افزایش قیمت طلا داشته است. نگرانی‌های زیادی درباره رکود اقتصادی وجود دارد و این مساله تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا را تا سطح بی‌سابقه‌ای افزایش داده است. گرچه افزایش قیمت طلا از تابستان آغاز شد و به سرعت قیمت این فلز گرانبها را به بالاترین سطح در 6 سال اخیر رساند، موجب شگفتی تحلیلگران وال‌استریت شد؛ ولی این مساله دقیقا چیزی بود که سرمایه‌گذاران مین‌استریت آن را پیش‌بینی کرده بودند. در نظرسنجی سال گذشته کیتکونیوز درباره چشم‌انداز بازار طلا در 2019، حدود یک سوم شرکت‌کنندگان معادل 1640 نفر پیش‌بینی کردند که قیمت طلا به بالاتر از 1500 دلار خواهد رسید.

گرچه تحلیلگران وال‌استریت نیز پیش‌بینی کرده‌اند که روند صعودی قیمت طلا در 2020 نیز ادامه خواهد یافت ولی میزان اعتماد و احساس آنها در مقایسه با سرمایه‌گذاران مین‌استریت چندان قدرتمند نیست. بسیاری از بانک‌های بین‌المللی مثل گلدمن ساکس، ای‌بی‌ان ‌امرو و تی‌دی‌ سکوریتی پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا امسال حدود 1600 دلار خواهد بود. تحلیلگران گلدمن ساکس در این باره در گزارش چشم‌انداز بازار طلا اعلام کردند: با توجه به خرید 750 تن طلا از سوی بانک‌های مرکزی جهان با هدف کاهش سهم دلار در ذخایر ارزی، این مساله نشان می‌دهد که روند صعودی قیمت طلا در سال 2020 حفظ خواهد شد و طلا به هدف 1600 دلاری خواهد رسید.

علاوه بر این پیش‌بینی می‌شود که فدرال رزرو نرخ بهره را در سطح فعلی حفظ کند که در این صورت با توجه به افزایش تورم و کاهش نرخ بهره واقعی اوراق قرضه آمریکا، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در بازار طلا افزایش خواهد یافت. به اعتقاد تحلیلگران، وضعیت فعلی نرخ بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به گونه‌ای نیست که سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی و سرمایه خود اقدام به سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه کنند و برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، طلا اکنون نقش مهمی برای بیمه کردن سبد سرمایه‌گذاری آنها دارد. خوان کارلوس آرتیگاس، مدیر تحقیقات سرمایه‌گذاری در شورای جهانی طلا در این باره گفت: نوع ریسک برای سرمایه‌گذاران در 2020 در حال تغییر است و آنها نیاز به یک پوشش مطمئن در برابر خطرات سرمایه‌گذاری دارند و طلا بهترین گزینه خواهد بود.

گزارش بازار کار آمریکا

نرخ رشد دستمزدهای آمریکا به زیر سطح 3درصدی نزول کرد. در حالی که پیش‌بینی می‌شد مانند ماه گذشته این نرخ با ثبت درصد مشابه ماه پیش از آن، نشان دهنده رشد دستمزد میانگین ساعتی نیروی کار آمریکا باشد، اما این نرخ 1/ 0 درصد (ماهانه) به ثبت رسید و کمتر از پیش بینی‌ها و انتظارات در پرونده ماه پایانی سال 2019 میلادی درج شد. از طرفی برای نخستین بار از جولای 2018 تاکنون تعداد فرصت‌های شغلی مورد انتظار کمتر از تعداد فرصت‌های شغلی واقعی ایجاد شده است که در ماه دسامبر 2019 گزارش شده است. نرخ بیکاری نیز مانند ماه گذشته در سقف 50 ساله خود به سر می‌برد و همچنان پیکان این شاخص در حوالی 5/ 3 درصد نوسانات کوچکی می‌کند. انتظار می‌رفت تعداد فرصت‌های شغلی برای ماه دسامبر حدود 145 هزار باشد، اما در واقع 160 هزار فرصت شغلی به ثبت رسید، هرچند که این میزان همچنان فاصله زیادی با رقم قابل توجه 256 هزار فرصت شغلی در ماه نوامبر دارد. در طول 12 ماه 2019 نرخ رشد دستمزدها حدود 9/ 2 درصد بوده است که این نرخ بیشتر مرهون رشد 1/ 3 درصدی نوامبر سال گذشته میلادی بود. با این حال همچنان نرخ رشد دستمزد میانگین ساعتی نیروی کار آمریکا به سطح پیش از بحران دهه گذشته نرسیده است. در واقع پیش از بحران مالی 2008 این نرخ 6/ 3 درصد (سالانه) ثبت شده بود. بازار سهام آمریکا پس از انتشار این خبر، در معاملات میانه روز خود وارد مدار صعودی شد. شاخص میانگین صنعتی داوجونز برای اولین بار رشد 29 هزار واحد را در پرونده خود ثبت کرد، اما پس از گذشت ساعتی مدار صعودی داوجونز به سراشیبی تبدیل شد و سرمایه گذاران آغاز به خریداری ذخایر امنی از جنس اوراق خزانه‌داری آمریکا کردند. نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری 10 ساله آمریکا حدود 04/ 0 درصد افت کرد و این بازدهی را به 82/ 1 درصد رساند. رابطه قیمت اوراق خزانه‌داری با بازدهی آنها معکوس است، بنابراین با افزایش تقاضا قیمت‌ها بالا رفته و از سوی دیگر بازدهی نزولی می‌شود. محمد العریان اقتصاددان برجسته آمریکایی داده‌های اخیر اقتصاد آمریکا را نشانگر نامحتمل بودن تغییر در رویکرد اقتصادی فدرال‌رزرو و سیاست پولی آن دانست.