خزان بیت‌کوین در راه است؟

این گزارش به بررسی تقاضای ETF بیت‌کوین، تاثیرات احتمالی انتخابات و مسائل سیاسی، دلایل عدم‌افزایش قیمت بالاتر از 73‌هزار دلار و تحلیل‌های قیمتی می‌پردازد.

تقاضای ETF بیت‌کوین در اوج 6 ماهه

تقاضا برای صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین به بالاترین سطح خود از زمان هاوینگ در آوریل رسیده‌است. داده‌های اخیر نشان می‌دهند که تقاضا برای‌ETFهای اسپات بیت‌کوین به 69 هزار و 511 دلار  افزایش‌یافته و به بیشترین حد خود در 6 ماه گذشته رسیده‌است. این رشد تقاضا به‌‌‌‌‌وضوح نشان‌دهنده علاقه‌‌‌‌ سرمایه‌گذاران به این دارایی دیجیتال است، با این‌حال حجم قراردادهای آتی بیت‌کوین همچنان محدود و کمی کاهش‌یافته‌است. طبق گزارش Glassnode، حجم معاملات آتی به 35‌میلیارد دلار رسیده که این رقم به‌‌‌‌‌وضوح کمتر از اوج تاریخی در ماه مارس است. رکود در بازار آتی ممکن است از جمله دلایلی باشد که مانع از افزایش بیشتر قیمت بیت‌کوین می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که ETFهای بیت‌کوین تا پایان این هفته به مجموع یک‌‌میلیون بیت‌کوین در دارایی‌های خود برسند؛ چراکه معامله‌گران برای روندهای مساعد احتمالی در ماه نوامبر آماده می‌شوند. برای دستیابی به این هدف، ETFها نیازمند میانگین ورودی خالص 301‌میلیون دلار در روز هستند. در حال‌حاضر، صادرکنندگان ETF بیت‌کوین حدود 976 هزار و 893بیت‌کوین به ارزش بیش از 66.2میلیارد دلار دارند که تقریبا 5‌درصد از ارزش بازار 1.34تریلیون دلاری بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد. برای رسیدن به این milestone به خرید 23 هزار و 107 بیت‌کوین اضافی و در نتیجه، ورودی خالص 1.55میلیارد دلار نیاز است.

تاثیر انتخابات بر روند بازار

انتخابات آمریکا نیز می‌تواند تاثیر مثبتی بر بازار داشته‌باشد، به‌ویژه اگر احتمال پیروزی ترامپ افزایش یابد؛ چراکه این مساله می‌تواند به روند صعودی بازار کمک کند. بیت‌کوین در نوامبر 2020، پس از هاوینگ ماه مه ‌و پیروزی جو بایدن، نزدیک به 43‌درصد رشد کرد، همچنین ناآرامی‌‌‌‌‌ها در خاورمیانه و مسائل کلان اقتصادی در آمریکا باعث نوسانات قیمتی بیت‌کوین در دو هفته گذشته شده‌است. پیش‌بینی پیروزی بالقوه ترامپ در انتخابات 5نوامبر نیز به افزایش قیمت کمک کرده‌است. در 29 اکتبر، بیت‌کوین با قیمت 71,086دلار معامله می‌شد که طی 24ساعت گذشته 4.9درصد افزایش داشت و به بالاترین قیمت در پنج ماه اخیر رسید.  تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند پس از انتخابات، بیت‌کوین ممکن است فراتر از رکورد تاریخی 73 هزار و 800 دلار  پیش برود. هنریک آندرسون، مدیر سرمایه‌گذاری ارشد Apollo Capital، می‌گوید: «بزرگ‌‌‌‌‌ترین عامل تعیین‌‌‌‌‌کننده روند صعودی بازار رمزارزها، پیروزی ترامپ است. اگر او پیروز شود، ما بر این باوریم که این تمایل در دارایی‌های پرخطر می‌تواند بیت‌کوین را تا پایان سال‌به 100‌هزار دلار برساند.» از نوامبر2020، بیت‌کوین فقط در دسامبر 2020 و فوریه2024 افزایش ماهانه بیشتری را تجربه کرده‌است، همچنین لغو  ممنوعیت استخراج بیت‌کوین توسط روسیه در اول نوامبر نیز یک پیشرفت مثبت به‌شمار می‌رود و به غیرمتمرکزسازی و امنیت شبکه کمک می‌کند. کمیته بازار آزاد فدرال‌رزرو نیز قرار است در تاریخ‌‌‌‌‌های 6 و 7نوامبر تشکیل جلسه دهد که احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 25واحد پایه را تا 94.7درصد پیش‌بینی می‌کند. این تغییرات در سیاست‌های پولی می‌تواند تاثیر عمیقی بر بازار رمزارزها داشته‌باشد و موجی از سرمایه‌گذاری‌های جدید را به‌دنبال داشته‌باشد.

تحلیل وضعیت بازار آتی

حجم قراردادهای آتی بیت‌کوین به حدود 50‌درصد از میزان قبلی خود در زمان اوج قیمت‌ها در ماه مارس رسیده‌است. این حجم که پیش‌‌‌‌‌تر به بیش از 80‌میلیارد دلار در روز می‌رسید، در هفته گذشته به‌طور میانگین به 35‌میلیارد دلار کاهش‌ یافته‌است. تحلیلگران بر این باورند که این کاهش ممکن است به دلیل کاهش تمایل معامله‌گران برای ورود به بازار آتی و نبود یک تحریک قابل‌توجه در فعالیت‌های تجاری باشد. این شرایط نشان‌دهنده غالب‌بودن استراتژی‌های منفرد و موقعیت‌های آربیتراژ در بازار آتی است.

آیا بیت‌کوین بازهم سقوط خواهد کرد؟

عدم‌موفقیت بیت‌کوین در شکستن رکورد تاریخی 73 هزار و 808 دلار  می‌تواند نشانه‌‌‌‌‌ای اولیه از تغییرات قیمتی آینده باشد. بیت‌کوین با قیمت 70,308دلار از 26 تا 29 اکتبر بیش از 10‌درصد افزایش یافت و به 73 هزار و 600دلار  رسید‌که تنها 0.2درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی 73.800دلار بود. در حال‌حاضر، قیمت بیت‌کوین به 69.300دلار بازگشته و چندین شاخص تکنیکال نگرانی‌هایی را درباره‌‌‌‌ قدرت افزایش اخیر مطرح کرده‌اند. بیش از 99‌درصد از عرضه BTC در سود است که نشان‌دهنده افزایش اخیر قیمت‌ها و امکان فروش بیشتر در آینده نزدیک است. این شرایط توسط داده‌های TradingView نیز تایید شده‌است که نشان می‌دهد شاخص RSI بیت‌کوین در بازه‌های روزانه، 12ساعته و 4 ساعته به ترتیب 71، 72 و 73 است که نشان‌دهنده احتمال برگشت روند است. داده‌های پلتفرم Alternative، شاخص ترس و طمع کریپتو را در وضعیت «طمع شدید» و مقدار 77 نشان می‌دهد؛ وضعیتی که معمولا به اصلاح قیمتی نیاز دارد، همچنین دیوار فروش در بالای 73‌هزار دلار در حال شکل‌گیری است و به اهمیت این منطقه مقاومتی تاکید دارد.

فشار فروش ماینرها و فعالیت‌های زنجیره‌‌‌‌‌ای

فشار فروش از سوی ماینرها نیز یکی دیگر از نگرانی‌های بزرگ در بازار است. ماینرها که مسوول امنیت شبکه هستند، با مشکلاتی در سودآوری مواجهند. شاخص هش‌‌‌‌‌ریت که نشان‌دهنده توانایی درآمدزایی ماینینگ است، به پایین‌ترین سطح خود رسیده و به 49دلار در هر پتاهش کاهش‌یافته‌ که تقریبا 50‌درصد کمتر از میزان پس از هاوینگ آوریل است. برخی معامله‌گران نگرانند که ماینرها ممکن است به‌فروش تهاجمی روی بیاورند. این فشار فروش می‌تواند به‌طور مستقیم بر قیمت بیت‌کوین تاثیر بگذارد و بازار را تحت‌فشار قرار دهد.

رفتار سینوسی بیت‌کوین

با توجه به شرایط کنونی بازار، سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات را دنبال کنند. کاهش نرخ بهره، بهبود سودآوری ماینرها و تقاضای قوی ETF می‌توانند به رشد قیمتی بیت‌کوین کمک کنند، همچنین انتخابات ریاست‌‌‌‌‌جمهوری ایالات‌متحده ممکن است تاثیر قابل‌توجهی بر سیاست‌های مربوط به رمزارزها بگذارد. بازار بیت‌کوین و آلت‌‌‌‌‌کوین‌‌‌‌‌ها هم‌اکنون با چالش‌ها و فرصت‌های متعددی روبه‌رو است و در شرایط عدم‌قطعیت‌‌‌‌‌های اقتصادی، همچنان نشان‌دهنده علاقه سرمایه‌گذاران است. در نهایت، سرمایه‌گذاران باید به‌طور مداوم اخبار و تحولات بازار را زیرنظر داشته باشند و تحلیل‌های دقیق‌تری از رفتار قیمت‌ها و الگوهای بازار انجام دهند. این اطلاعات می‌تواند به آنها کمک کند تا در مواجهه با نوسانات و چالش‌های آتی، تصمیمات بهتری اتخاذ کنند. بازار رمزارزها همواره نیاز به تحلیل و بررسی دقیق دارد و آگاهی از شرایط کنونی می‌تواند راهگشای موفقیت در این زمینه باشد.

تحلیل آینده بازار رمزارزها

با نگاهی به آینده، می‌توان انتظار داشت که روند بازار رمزارزها تحت‌تاثیر چندین عامل کلیدی قرار گیرد. یکی از این عوامل، پذیرش گسترده‌‌‌‌‌تر فناوری بلاک‌چین و رمزارزها توسط نهادهای مالی و دولتی است. اگر دولت‌ها و نهادهای مالی به سمت تنظیم‌گری و قانونی‌‌‌‌‌سازی این بازار حرکت کنند، این می‌تواند منجر به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و بهبود شرایط بازار شود. علاوه‌بر این، نوآوری‌های تکنولوژیک در حوزه بلاک‌چین و ایجاد پروژه‌های جدید می‌تواند به جلب توجه و سرمایه‌گذاری‌های جدید کمک کند. پروژه‌های دیفای(DeFi) و توکن‌‌‌‌‌های غیرقابل‌تعویض (NFT) در سال‌های اخیر توجه زیادی را جلب کرده‌اند و این روند احتمالا ادامه خواهدداشت.

تغییرات در  رفتار سرمایه‌گذاران

تغییرات در رفتار سرمایه‌گذاران نیز نقش مهمی در آینده بازار خواهدداشت. سرمایه‌گذاران حرفه‌‌‌‌‌ای و نهادی به‌‌‌‌‌طور فزاینده‌ای در حال ورود به بازار رمزارزها هستند. این گروه از سرمایه‌گذاران معمولا استراتژی‌های بلندمدت‌‌‌‌‌تری دارند و ممکن است از نوسانات کوتاه‌مدت بازار چشم‌‌‌‌‌پوشی کنند. این امر می‌تواند منجر به ثبات بیشتر قیمت‌ها و کاهش نوسانات در بازار شود.

چالش‌های آینده

با وجود همه این پیشرفت‌‌‌‌‌ها، چالش‌هایی نیز وجود دارند که می‌توانند بر آینده بازار تاثیر بگذارند. از جمله این چالش‌ها، رقابت با ارزهای دیجیتال دولتی و همچنین نگرانی‌های مربوط به امنیت و حریم خصوصی است. این عوامل می‌توانند تاثیر منفی بر اعتماد سرمایه‌گذاران و در نتیجه، بر قیمت‌ها داشته باشند. در مجموع، بازار رمزارزها به‌‌‌‌‌سرعت در حال تغییر است و نیاز به‌دقت و توجه ویژه‌ای دارد. با زیرنظر داشتن این تحولات و تحلیل‌های مستمر، سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌‌‌‌‌طور موثرتری در این بازار پیچیده و پرنوسان فعالیت کنند.