در سال ۲۰۲۵ بیت کوین بخریم یا طلا؟

روزهای پایانی 2024 با یک اتفاق تاریخی همراه شد: برای نخستین بار، حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین از طلا پیشی گرفت و به 129 میلیارد دلار رسید. در حالی که قیمت بیت کوین نیز پس از رکوردشکنی‌های تاریخی اخیر در آستانه 100,000 دلار قرار دارد و طلا نیز به رکورد تاریخی 2,787 دلار رسیده، این سوال مهم‌تر از همیشه شده است: کدام دارایی برای سرمایه‌گذاری در سال 2025 جذاب‌تر است؟

به گزارش ارز دیجیتال، در این مطلب که بر اساس گزارش تیم تحقیقاتی صرافی کوکوین (KuCoin) تهیه شده است، عملکرد احتمالی این دو دارایی محبوب را برای سال آینده میلادی بررسی می‌کنیم و نگاهی به پیش‌بینی‌ها نیز داریم و خواهیم گفت که طلا بخریم بهتر است یا بیت کوین؟

چرا این مقایسه اکنون مهم‌تر از همیشه است؟

مقایسه روند 14 ساله این دو دارایی نشان می‌دهد در حالی که طلا با ثبات و اطمینان به مسیر صعودی خود ادامه داده، بیت کوین مسیری پرنوسان اما صعودی را طی کرده و از 0.01 دلار در سال 2010 به جایگاه کنونی رسیده است. نسبت قیمت بیت کوین به طلا در روز 16 دسامبر (26 آذر) به بالاترین سطح تاریخی خود رسید.

این اتفاق در کنار عملکرد خیره‌کننده ETF های بیت کوین که تنها در 6 ماه اول 33.6 میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند، نشان می‌دهد که نگرش سرمایه‌گذاران در حال تغییر است. برای درک بهتر این تحول، کافی است بدانید ETF های طلا در سال اول راه‌اندازی خود در سال 2004 تنها 2.6 میلیارد دلار سرمایه جذب کردند و در سال دوم به 5.5 میلیارد دلار رسیدند.

مقایسه ETF های بیت کوین و طلا

این در حالی است که صندوق قابل معامله بورسی آی‌شیرز بیت کوین تراست (iShares Bitcoin Trust) شرکت بلک راک (BlackRock)، به تنهایی حدود 60 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. در طرف مقابل کل دارایی‌های تحت مدیریت ETF‌های طلا در سطح جهان به 138 میلیارد دلار می‌رسد.

آینده قیمت‌ها چه می‌گوید؟

تحلیلگران و موسسات معتبر وال استریت دیدگاه‌های متنوعی درباره آینده این دو دارایی ارائه کرده‌اند که در ادامه نگاهی مجزا به هر کدام از آنها داریم:

پیش‌بینی‌های بیت کوین

• پیتر برنت (Peter Brandt): قیمت 125,000 دلار تا پایان 2024 بر اساس الگوهای قیمتی تاریخی
• بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered): هدف قیمتی 200,000 دلار برای سال 2025 با فرض تداوم تقاضای نهادی
• پلن بی (PlanB): محدوده قیمتی 500,000 تا 1 میلیون دلار تا سال 2025، بر پایه کمیابی و روندهای تاریخی
• آرتور هیز (Arthur Hayes): احتمال رسیدن به 1 میلیون دلار با توجه به سیاست‌های پولی آمریکا و تقاضای ناشی از تورم

پیش‌بینی‌های طلا

• جی‌پی مورگان (J.P. Morgan): قیمت 2,800 دلاری تا پایان 2024، با پشتوانه تنش‌های ژئوپلیتیک و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
• گلدمن ساکس (Goldman Sachs): هدف 3,000 دلار تا نیمه 2025 به دلیل تداوم نگرانی‌های تورمی
• شورای جهانی طلا (World Gold Council): محدوده قیمتی 2,500 تا 2,700 دلار به دلیل تقاضای پایدار بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران خرد

شرکت تحقیقاتی بیت‌وایز (Bitwise) حتی پیش‌بینی می‌کند که ارزش بازار بیت کوین تا سال 2029 می‌تواند با طلا برابری کند یا از آن پیشی بگیرد. ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر حدود 2 تریلیون دلار است، در حالی که این رقم برای طلا بیش از 17 تریلیون دلار تخمین زده می‌شود. این پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد در حالی که طلا مسیر باثبات‌تری را طی خواهد کرد، بیت کوین پتانسیل رشد بیشتری را برای سال 2025 نوید می‌دهد.

درس‌های بحران کووید-19: آزمونی برای هر دو دارایی

بحران کووید-19 نشان داد هر دو دارایی می‌توانند در شرایط بحرانی عملکرد خوبی داشته باشند. بیت کوین از 7,000 دلار در مارس 2020 به بالای 100,000 دلار در 2024 رسید. این رشد چشمگیر در دورانی اتفاق افتاد که دولت‌ها تریلیون‌ها دلار نقدینگی به اقتصاد تزریق کردند و اختلالات زنجیره تأمین منجر به افزایش تورم جهانی شد.

در این شرایط، بیت کوین قدرت خود را به عنوان یک سپر تورمی نشان داد، درست همانطور که طلا در بحران تورمی دهه 1970 با رشد 2,300 درصدی درخشیده بود. این امر نشان می‌دهد که حتی بالا گرفتن درگیری‌های ژئوپلیتیک در سطح جهان می‌توان انتظار داشت بیت کوین عملکرد درخشان‌تری داشته باشد.

روندهای کلیدی برای 2025

در این بخش نگاهی به عوامل مثبتی داریم که می‌توانند به تقویت و بهبود هر چه بیشتر بیت کوین و طلا در سال آتی کمک کنند.

عوامل مثبت برای بیت کوین:

• ورود شرکت‌های بزرگی مانند مورگان استنلی (Morgan Stanley) و ولز فارگو (wells fargo) به بازار ETF که می‌تواند جذب سرمایه را حتی از سال 2024 نیز بیشتر کند
• تکامل از یک سیستم پرداخت به یک ذخیره ارزش دیجیتال با محدودیت عرضه 21 میلیون واحدی
• تأثیر چرخه‌های هاوینگ بر کمیابی و افزایش ارزش
• غیرمتمرکز بودن و مقاومت در برابر سانسور
• افزایش پذیرش نهادی و بهبود چارچوب‌های نظارتی
• بازدهی تاریخی بیش از 2 میلیون درصد از 2010 تا 2024

عوامل مثبت برای طلا:

• تنش‌های ژئوپلیتیکی فزاینده
• نگرانی‌های تورمی جهانی
• سابقه تاریخی در حفظ ارزش، به ویژه در دوران بحران
• پذیرش گسترده توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی
• کاربردهای عملی در جواهرسازی و صنعت
• افزایش محدود عرضه سالانه که کمیابی آن را تضمین می‌کند

بالاخره طلا بخریم یا بیت کوین؟

واقعیت این است که انتخاب میان بیت کوین و طلا برای 2025، یک انتخاب دوگانه نیست. در شرایط کنونی که نگرانی‌های تورمی همچنان پابرجاست و تحولات دیجیتال سرعت گرفته، استراتژی BOLD (ترکیب بیت کوین و طلا) می‌تواند بهترین گزینه باشد. خصوصاً برای ایرانی‌ها انتخاب بین طلا و بیت کوین دوگانه سخت تری است، زیرا هر دو تاثیر پذیری جدی از قیمت دلار دارند و در صورت ادامه افزایش یا کاهش قیمت تتر و دلار، شاهد تفاوت‌های جدی‌تری در نوع بازدهی سرمایه‌گذاری در هر کدام از این دارایی‌ها را شاهد باشیم.

با این حال، اگر سرمایه‌گذار جسورتری هستید، می‌توانید با توجه به پتانسیل رشد بالاتر و تحولات مثبت نهادی، در سبد سرمایه‌گذاری خود وزن بیشتری به بیت کوین بدهید. به یاد داشته باشید که بیت کوین با وجود مزایای فراوان، همچنان با چالش‌های دیجیتال مانند هک و از دست دادن کلیدهای خصوصی روبروست. همچنین نوسانات شدید قیمت آن می‌تواند ریسک بزرگی باشد و احتمال زیان‌دهی در کوتاه مدت را برای سرمایه‌گذار به وجود بیاورد، اما واقعیت این است که به همان نسبت احتمال سوددهی فوق‌العاده‌ای که در طلا قابل تصور نیست هم در آن وجود دارد. شاهد این امر، مقایسه عملکرد بیت کوین و طلا در سال 2024 است!

در طرف مقابل، اگر محافظه‌کارتر هستید، با تمرکز بیشتر روی طلا می‌توانید از ثبات تاریخی آن بهره ببرید. هرچند ریسک نگهداری فیزیکی و عوامل تعیین کننده در بازار داخلی را هم باید برای طلا در نظر داشته باشید. اما حتی اگر کسی دوست داشته باشد بر روی طلا سرمایه‌گذاری کند، باز هم می‌تواند بخشی هرچند کوچک از پرتفوی خود را روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کند تا شانس بهره‌برداری خود از بازار هر دوی این دارایی‌ها را به اوج برساند.

حرف آخر

در پایان باید گفت که تصمیم نهایی برای خرید بیت کوین یا طلا فقط و فقط به میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد، اما آنچه مشخص است، این است که سال 2025 برای هر دو دارایی، سالی پر از فرصت خواهد بود. ترکیب هوشمندانه این دو دارایی می‌تواند ضمن بهره‌مندی از رشد احتمالی بازار ارزهای دیجیتال، امنیت سرمایه شما را نیز تضمین کند.