رفتار مواج بورس

به گزارش گروه آنلاین روزنامه دنیای اقتصاد، در جریان معاملات روز شنبه، 25 بهمن‌ماه شاخص هم‌وزن نیز تا محدوده یک میلیون واحدی عقب‌نشینی کرد. سطحی که از منظر روانی اهمیت بالایی دارد. از آنجا که شاخص هم‌وزن نماینده عملکرد عمومی‌تر بازار و سهام کوچک‌تر است، حفظ این سطح می‌تواند مانع از فراگیر شدن فشار فروش در کلیت بازار شود. در صورتی که این حمایت طی معاملات روز یکشنبه نیز از دست برود، احتمال تشدید عرضه‌ها و گسترش اصلاح به طیف وسیع‌تری از نمادها افزایش خواهد یافت.

پیشروی عرضه 

شاخص‌های سهامی در جریان معاملات روز شنبه، چرخشی معنادار از محدوده مثبت به منفی را تجربه کردند. تغییری که با تشدید عرضه‌ها در نیمه دوم معاملات همراه شد و در نهایت به شکست یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی شاخص کل انجامید.

دماسنج اصلی بورس تهران با افت 1.08 درصدی (معادل 43 هزار واحد،) سطح کلیدی 4 میلیون واحد را از دست داد و در سطح 3 میلیون و 986 هزار واحد آرام گرفت. از منظر تکنیکال، این سطح طی روزهای گذشته نقش حمایت معتبر را ایفا کرده بود و شکست آن می‌تواند انتظارات اصلاحی را در کوتاه‌مدت تقویت کند. مگر آنکه در روزهای آتی سطح مذکور پس گرفته شود.

شاخص هم‌وزن نیز امروز با افت 0.51 درصدی به سطح یک میلیون واحد رسید. ارزش معاملات خرد بازار در سطح 12 هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که عددی قابل قبول ارزیابی می‌شود و نشان‌دهنده تداوم گردش نقدینگی در بازار است. با این حال، سیگنال نگران‌کننده امروز به رفتار معامله‌گران حقیقی بازمی‌گردد. جایی که خروج 1,526 میلیارد تومان پول حقیقی در پایان معاملات به ثبت رسید. از مجموع 635 نماد معامله‌شده، 78 درصد در محدوده منفی تابلو قرار گرفتند. آماری که بیانگر فراگیری فشار فروش در بازار امروز است.

نکته قابل تأمل، تغییر محسوس آرایش سفارشات بود. در ابتدای بازار، ارزش سفارشات خرید بر فروش برتری داشت. اما در پایان معاملات، ارزش سفارشات فروش با ثبت 1.7 همت حدود 300 میلیارد تومان بیش از سفارشات خرید بود. این چرخش نشان‌دهنده افزایش تدریجی قدرت فروشندگان در طول جلسه معاملاتی است.

خروج سنگین حقیقی‌ها 

ردیابی پول حقیقی در نخستین روز معاملاتی هفته نشان می‌دهد فشار عرضه به شکل معناداری در اغلب صنایع بزرگ بازار جریان داشته است و عمده گروه‌های اثرگذار با خروج سرمایه مواجه بوده‌اند. در صدر جدول خروج پول حقیقی، گروه پالایشی قرار گرفت. صنعت پالایش نفت با ثبت 255 میلیارد تومان بیشترین خروج پول را تجربه کرد و در رتبه نخست خروج حقیقی‌ها ایستاد.

پس از آن، صنعت بزرگ فلزات اساسی با 253 میلیارد تومان خروج سرمایه در جایگاه دوم قرار گرفت. در رتبه سوم نیز صنعت محصولات شیمیایی با ثبت 242 میلیارد تومان خروج پول حقیقی قرار گرفت. تمرکز خروج سرمایه در این سه صنعت بزرگ و عمدتاً کامودیتی‌محور، نشان می‌دهد سهامداران خرد در نمادهای شاخص‌ساز رویکرد محافظه‌کارانه‌تری اتخاذ کرده‌اند. در مقابل، برخی صنایع کوچک‌تر نظیر صنعت مخابرات، انبوه‌سازی املاک و مستغلات و ساخت دستگاه‌های برقی ورود پولی در محدوده 2 تا 3 میلیارد تومان را ثبت کردند که از منظر عددی چندان قابل توجه نیست.

در میان صندوق‌های قابل معامله، صندوق‌های طلا و سکه بیشترین ورود پول حقیقی را به ثبت رساندند که می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پوشش‌دهنده ریسک باشد. پس از آن، ورود پول به صندوق‌های مختلط و صندوق‌های نقره اختصاص یافت. در مقابل، صندوق‌های با درآمد ثابت با ثبت 3.2 همت خروج پول حقیقی بیشترین خروج سرمایه را در میان ETFها تجربه کردند.

وضعیت بازارهای موازی

با مشخص شدن مکان و زمان دور دوم مذاکرات میان ایران و آمریکا، دلار در ابتدای هفته گارد نزولی به خود گرفت و با این که معاملات روز پنجشنبه را در کانال 162 هزار تومان به پایان رسانده بود؛ معاملات امروز را در سطح 160 هزار تومان آغاز کرد. در ادامه اسکناس آمریکایی دو کانال دیگر را از دست داد و به کانال 158 هزار تومان رسید.

در بازار فیزیکی طلا و سکه نیز در روز بسته بودن بازار جهانی، به دلیل افت قیمت دلار، نرخها کاهشی بود و قیمت هر گرم طلای 18 عیار به 18 میلیون و 600 هزار تومان رسید و سکه امامی هم در کانال 189 میلیون تومان مورد معامله قرار گرفت. صندوق‌های طلا هم در معاملات امروز با افت قیمت همراه شدند و در نیمه اول معاملات، حدود 700 میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صندوق‌ها شد.