رشد خاموش بهره‌وری

آنچه مشاهده آن دشوارتر بوده و راحت‌تر می‌توان نادیده‌اش گرفت، این است که آیا هوش مصنوعی واقعا در حال تغییر شیوه عملکرد کسب‌وکارها است یا نه. به نظر می‌رسد این وضعیت در حال تغییر است.در داده‌های کلان اقتصادی، بهره‌وری هنوز افزایش نیافته است. این مساله باعث شده برخی تحلیلگران بگویند هوش مصنوعی تنها یک چرخه فناوری بیش از حد تبلیغ‌شده است که فواید آن سال‌ها طول می‌کشد تا نمایان شود. اما این نوع نگاه به مساله ممکن است باعث شود یک تغییر مهم و خاص نادیده گرفته شود.داده‌های تجمیعی به طور کلی اثرات مهمی که برای بازارها حائز اهمیت است، از جمله تفاوت‌های بین برندگان و بازندگان نسبی، را می‌سازد. بازده‌های سرمایه‌گذاری از دستاوردهای بهره‌وری هوش مصنوعی احتمالا به طور یکنواخت در تمام اقتصادها یا بخش‌ها توزیع نخواهد شد، زیرا موارد استفاده، نرخ‌های سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و همچنین حاشیه‌های سود و ارزیابی‌های اولیه متفاوت است.ما معتقدیم سیگنال‌های اولیه مهمی که می‌توانیم در داده‌های شرکت‌ها مشاهده کنیم، بهبود در فروش به ازای هر کارمند و حاشیه‌های عملیاتی خواهد بود. این بهبودها به‌ویژه در بخش‌هایی که حاشیه‌های سود نازک‌تر هستند و جایی که حتی بهبودهای کوچک در بهره‌وری می‌تواند تاثیر زیادی در سودآوری داشته باشد، اهمیت بیشتری خواهند داشت. در اینجا برخی از نمونه‌هایی که نشان می‌دهد هوش مصنوعی در حال حرکت دادن چرخ‌ها برای برخی شرکت‌هاست، آورده شده است:

خرده‌فروشی و مصرف‌کننده

وال‌مارت با استفاده از اتوماسیون زنجیره تامین مبتنی بر هوش مصنوعی موفق به کاهش 30درصدی هزینه‌های واحد در مراکز تکمیل سفارشات خود شده است و این امکان را به شرکت می‌دهد که بدون افزایش نیروی انسانی، درآمد خود را افزایش دهد. در بسیاری از خرده‌فروشان، هوش مصنوعی به جای حذف شغل‌ها، بهره‌وری کارکنان را افزایش می‌دهد و نیروی کار را به فعالیت‌های با ارزش بالاتر و مرتبط با مشتریان هدایت می‌کند.

مالی

بانک‌ها از داده‌های بسیار زیادی برخوردارند و در حال حاضر شاهد بهبودهای تدریجی و پایدار در بهره‌وری هستند. جی‌پی‌مورگان 450 مورد استفاده از هوش مصنوعی را در زمینه‌هایی مانند شخصی‌سازی مشتریان، معاملات و مدیریت تقلب شناسایی کرده است. دستیار دیجیتال اریکا از بانک آمریکا میلیاردها تعامل با مشتری را انجام داده و حجم تماس‌های مراکز خدمات مشتری را 40 درصد کاهش داده است. این بهبودها هنوز در مقیاس بزرگ نیستند، اما مداوم هستند. برای بانک‌هایی که پایگاه هزینه‌های ثابت بزرگی دارند، حتی بهبودهای کوچک در نسبت هزینه به درآمد می‌تواند افزایش‌های بزرگی در درآمدها ایجاد کند.

صنعتی

فناوری «See and Spray» شرکت جان دیر از هوش مصنوعی برای کاهش مصرف برخی مواد شیمیایی تا 60 درصد استفاده می‌کند و شرکت انتظار دارد که تا سال 2030، 10درصد از فروش تجهیزات خود را از خدمات دوره‌ای به دست آورد. تامین‌کننده تجهیزات صنعتی گریجر از هوش مصنوعی برای بهینه‌سازی موجودی و خدمات مشتری استفاده می‌کند و گزارشی از بهبود 2.5درصدی در سطح خدمات خود دارد. در صنعت هوافضا، رولزرویس با استفاده از مدل‌های تصمیم‌گیری مبتنی بر هوش مصنوعی، 180میلیون پوند در هزینه‌های محصولات تامین‌شده صرفه‌جویی کرده است.

فناوری و خدمات

در بخش نرم‌افزار و خدمات  IT، هوش مصنوعی قبلا صرفه‌جویی‌های قابل اندازه‌گیری در هزینه‌ها و گسترش حاشیه‌ها ایجاد کرده است. ابزارهای هوش مصنوعیSAP  تا سال 2025 به میزان 300میلیون یورو صرفه‌جویی ایجاد کرده است و انتظار می‌رود این رقم تا 500میلیون یورو افزایش یابد. در بخش پرداخت‌ها، شرکت‌هایی مانند پی‌پال وFIS  افزایش بهره‌وری 10 تا 30درصدی در توسعه‌دهندگان خود از طریق دستیارهای کدنویسی مبتنی برGenAI  تجربه کرده‌اند.

بازندگان بزرگ بازار سهام ممکن است از جاهایی غیرمنتظره مانند کسب‌وکارهایی با حاشیه‌های سود پایین و شدت نیروی کار بالا ظهور کنند. یک افزایش اندک در فروش به ازای هر کارمند یا کاهش کمی در هزینه‌های واحد می‌تواند به افزایش‌های غیرمنتظره‌ای در سودآوری منجر شود.

به همین دلیل است که فاز بعدی بازده‌های مبتنی بر هوش مصنوعی ممکن است کمتر به سودهای شرکت‌های پرهزینه و پرتقاضا از سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی مربوط باشد و بیشتر مربوط به شرکت‌های ارزان‌تر و کمترشناخته‌شده باشد. مزیت آنها به‌تدریج در حاشیه‌ها، نسبت هزینه به درآمد، درآمد به ازای هر کارمند و در نهایت در شگفتی‌های مثبت پایدار در سودآوری و افزایش ارزیابی‌ها نمایان خواهد شد.

اگر سرمایه‌گذاران بخواهند به دنبال شرکت‌های داده‌محور، خدمات‌محور و هزینه‌سنگین بگردند که به‌شدت در حال سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی هستند و به نتایج ملموس دست یافته‌اند، ما معتقدیم که بانک‌های اروپایی به خوبی این ویژگی‌ها را دارند. با وجود عملکرد قابل‌توجه در سال‌های اخیر که نرخ‌های بهره از زیر صفر درصد افزایش یافت و حاشیه‌های سود آنها را تقویت کرده است، ارزیابی‌ها همچنان پایین است و در عین حال رشد درآمدهای قوی همچنان به صورت مستمر بالاتر از حد انتظار است.

بهره‌وری هوش مصنوعی احتمالا بدون هیاهو ظاهر خواهد شد. اما بازارها عادتی دارند که وقتی اعداد شروع به حرکت می‌کنند، متوجه می‌شوند. برای برخی شرکت‌ها، ما فکر می‌کنیم که این تغییرات در حال حاضر در حال اتفاق افتادن است و این اثر در سال 2026 به‌تدریج باعث گسترش سود بازار خواهد شد.

* مدیر سرمایه‌گذاری